피터 틸세상의 생존에 베팅하세요
시스템이 붕괴하면 돈은 가치가 없어지므로 붕괴에 투자하는 것은 비합리적이에요. 세상이 계속 작동할 것이라는 전제하에 투자해야 해요.
원칙
24원칙은 대가의 공개 발언을 저희가 정리한 내용이에요.
- 피터 틸
워런 버핏주주 친화적인 경영진 우선시하기
경영진이 자신의 보수에 보수적이고, 신주 발행을 꺼리며, 유보 이익을 활용해 매력적인 가격에 자사주를 매입하는 회사를 찾아야 해요.
나발 라비칸트데이터가 부족할 때 다각화하세요
시드 투자처럼 데이터가 거의 없는 상태에서 결정을 내릴 때는 특정 지식의 부족을 보완하기 위해 폭넓은 포트폴리오를 구성해야 해요.
샘 올트먼금융을 통한 규제
대부분의 합법적인 기업들은 주요 법규를 준수하려 하기 때문에, 벤처 캐피털과 대형 IT 기업을 통해 규제를 효과적으로 집행할 수 있어요.
마크 저커버그인프라 틈새시장 공략
주요 투자자들이 자금을 너무 분산해서 쓰고 있는 곳을 찾아내고, 커뮤니티 전체에 이익이 되는 대규모 자산에 집중적으로 투자해요.
리드 호프먼자본 효율성을 우선하세요
하드웨어나 인프라에 비해 소프트웨어와 애플리케이션은 자본이 적게 들고 실패 비용도 낮기 때문에 스타트업에게 더 안전한 투자처가 될 수 있어요.
사티아 나델라체계적인 투자 검토
시장 상황, 신용도, 기술 변화를 고려하는 체계적인 방법론을 사용하여 투자 자산의 손상을 평가해요.
마크 앤드리슨규제 변화에 선제적으로 대응하기
암호화폐 토큰과 같은 복잡한 자산을 다루기 위해 법적, 운영적 비용을 미리 투자하는 것은 전통적인 기업들에 비해 큰 경쟁 우위를 제공해요.
앤드루 윌킨슨 신뢰는 지름길이에요
평판이 훌륭하고 지인이 겹치는 사람으로부터 사업을 인수하면 복잡한 법적, 재무적 검증 절차를 줄일 수 있어요.
패트릭 콜리슨희소성을 활용한 영향력 확보
자금이나 관심이 부족한 분야일수록 개인 기여자가 불균형적으로 크고 의미 있는 영향력을 미칠 수 있어요.
베르나르 아르노시장 비효율성을 이용한 저평가 자산 인수
시장의 특이한 상황이나 소유주의 사정 때문에 실제 가치보다 낮게 팔리는 자산을 찾아내어 인수해요.
빌 걸리투자 전 자신만의 가설을 세우세요
훌륭한 투자자는 세상이 어떻게 변할지에 대해 확고한 의견을 먼저 정립한 다음, 그 미래를 실행에 옮길 수 있는 회사를 찾아내요.
존 D. 록펠러가치 있는 명분에 집중하기
개인적인 가치관과 일치하고 장기적으로 사회적 투자 수익이 확실한 프로젝트에 투자하세요.
프랭클린 D. 루스벨트돈을 아끼기 위해 돈을 쓰세요
예방 조치와 인프라에 투자하는 것은 자산 가치의 완전한 상실과 미래의 경제적 붕괴를 막아줘요.
짐 오쇼너시측정 지표의 함정 경계하기
특정 지표가 주요 목표가 되는 순간, 성공을 나타내는 신뢰할 수 있는 지표로서의 가치를 잃게 된다는 점을 인식해야 해요.
샘 젤신흥 시장의 선도 기업에 투자하기
주택 건설이나 물류와 같은 특정 분야를 장악한 현지 기업에 투자해서 해외 시장의 높은 성장 잠재력에 집중해요.
마크 트웨인기록의 흔적을 살피세요
한 사람의 진짜 우선순위와 직업적 정체성은 유언장이나 계약서 같은 법적, 재무적 기록을 통해 드러나기 마련이에요.
벤저민 프랭클린유산 기부를 위한 복리 활용
적은 금액의 자본이라도 수세기에 걸친 복리 이자를 통해 미래의 공공 프로젝트를 위한 거대한 자금으로 성장할 수 있어요.
벤저민 그레이엄사업가적 투자
투자는 사업을 운영하는 것과 마찬가지로, 합리적인 수익을 극대화하고 심각한 손실 가능성을 최소화하려는 체계적인 노력이 되어야 해요.
피터 린치 확장 가능한 투자로서의 자선 활동
린치는 자선 활동을 투자의 한 형태로 보며, 다른 지역사회로 널리 퍼지고 복제될 수 있는 잠재력을 가진 아이디어를 지원하는 것을 선호해요.
조지 소로스민간 부문의 불균형 인식
불안정은 정부 지출에서만 오는 것이 아니에요. 민간 부문의 과잉 또한 시스템에 치명적일 수 있어요.
리루 예측 가능한 장기 복리 성장
경제 주기와 상관없이 10년 후의 결과를 예측할 수 있을 만큼 경쟁 우위가 강력한 기업에 집중해야 해요.
앤드루 카네기수익을 재투자하여 자본을 구축해요
카네기는 초기 투자에서 얻은 수익을 관련 산업에 지속적으로 재투자함으로써 나중에 성공의 기초가 된 자본을 쌓았어요.
클레이튼 크리스텐슨연구 결과를 투자 전략에 적용하기
자신의 학술적 연구와 이론을 시장 기회에 직접 적용하는 투자 회사를 설립함으로써 경쟁 우위를 확보할 수 있어요.
사례
12사례는 공개 자료에 나온 실제 일을 저희가 간추린 내용이에요.
- 피터 틸2015
카디움과 함께한 사이버 보안 초기 투자
피터 틸과 파운더스 펀드는 CIA와 DARPA 출신 전문가들이 설립한 사이버 보안 기업 카디움의 600만 달러 규모 시드 투자를 주도했어요. 이 회사가 국방부와 협력하는 동안 시리즈 A, B, C 라운드까지 계속해서 지원을 아끼지 않았어요.
배울 점정부 기관에서 깊은 전문성을 쌓은 창업자들은 장기적인 국방 기술 사업을 위한 소중한 파트너가 돼요.
- 워런 버핏1977
캐피털 시티즈 투자
버크셔는 1977년 캐피털 시티즈 커뮤니케이션스에 1,090만 달러를 투자했어요. 버핏은 주식 시장을 통해 이 회사의 자산을 사는 것이 직접 인수하는 비용의 절반 정도밖에 들지 않으면서도, 기존의 우수한 경영진을 그대로 유지할 수 있다는 점에 주목했지요.
배울 점주식 시장에서 소수 지분을 사는 것이 때로는 기업 전체를 인수하는 것보다 우량 자산을 소유하는 더 저렴한 방법이 될 수 있어요.
찰리 멍거1998제너럴 리 인수
워런 버핏은 버크셔의 고평가된 주식을 활용하고 대규모 채권 포트폴리오를 확보하기 위해 제너럴 리를 인수했어요. 하지만 찰리 멍거에게는 과정 막바지에야 알렸고, 초기에는 기존 경영진에게 운영을 그대로 맡겨두었어요.
배울 점전설적인 투자자라도 거래를 너무 복잡하게 설계하거나 신뢰하는 파트너를 일찍 참여시키지 않으면 실수를 할 수 있어요.
제프 베이조스1998구글 초기 투자
베이조스는 1998년에 25만 달러를 투자하며 구글의 초기 주주 중 한 명이 되었어요. 이 투자는 2017년 기준 수십억 달러의 가치로 성장했지요.
배울 점유망한 기술에 대한 초기 투자는 수십 년에 걸쳐 기하급수적인 수익을 가져다줄 수 있어요.
- 샘 올트먼2020
코로나19에 대한 바이오테크의 대응
팬데믹 초기 단계에서 샘 알트만은 바이오테크 기업과 연구소들이 운영 속도를 10배 이상 높이는 것을 목격했어요. 그는 연방 정부의 연구개발 지원이 부족한 상황에서 민간 투자자들이 그 공백을 메워야 한다고 주장했어요.
배울 점중요한 문제에 최고의 인재들이 집중될 때, 민간 자본은 그들을 지원하기 위해 빠르게 움직여야 해요.
폴 그레이엄2007세쿼이아 캐피털의 투자 전략
세쿼이아 캐피털은 단독 투자 시 보통 30% 정도의 지분을 가져가요. 그들은 창업자가 주인의식을 유지할 수 있도록 의도적으로 지분 확보량을 제한하는데, 사실 세쿼이아로부터 투자받았다는 사실만으로도 기업 가치가 43% 이상 상승하는 경우가 많아 창업자에게는 매우 유리한 거래예요.
배울 점일류 투자자들은 그들이 가져가는 지분보다 훨씬 더 큰 가치를 제공하기 때문에, 그들의 투자를 받는 것은 창업자에게 엄청난 이득이 돼요.
빌 게이츠2015브레이크스루 에너지 이니셔티브
게이츠는 UN 기후 변화 회의에서 고위험 클린 에너지 스타트업에 자금을 지원하기 위해 브레이크스루 에너지를 출범시켰어요. 원자력 및 그리드 저장 장치와 같은 분야의 혁신을 이끌기 위해 개인적으로 20억 달러를 투입했어요.
배울 점거대한 문제를 해결하려면 공공 부문이 기피할 수 있는 검증되지 않은 기술에 대해 재정적 위험을 감수해야 해요.
- 마크 저커버그2016
아프리카 기술 인재 투자
CZI는 아프리카의 소프트웨어 개발자를 교육하는 스타트업인 안델라(Andela)의 2,400만 달러 규모 시리즈 B 투자를 주도했어요. 이 프로그램은 개발자들을 미국 기업과 연결하여 글로벌 인재 격차를 해소하는 것을 목표로 했어요.
배울 점신흥 시장의 인재 개발에 투자하는 것은 기존 시장의 공급 문제를 해결하는 방법이 될 수 있어요.
- 리드 호프먼2006
Kiva.org를 통한 장기적인 헌신
리드 호프먼은 약 20년 동안 Kiva.org의 이사로 활동하며 소외된 기업가들을 위한 개인 간 마이크로렌딩 미션을 지원했어요. 이는 신흥 시장의 사람들에게 금융 접근성을 제공하기 위해 기술을 활용하는 그의 철학을 보여줘요.
배울 점창업가는 자본과 자원에 대한 접근을 민주화하는 플랫폼에 헌신함으로써 시스템적인 변화를 이끌어낼 수 있어요.
- 사티아 나델라2019
오픈AI에 대한 초기 베팅
마이크로소프트는 코파일럿 같은 제품이 나오기 훨씬 전인 2019년에 오픈AI에 대규모 초기 투자를 진행했어요. 이는 시장이 검증되기 전에 AI의 미래에서 우위를 점하기 위한 전략적 행보였어요.
배울 점창업자는 구체적인 앱이나 수익원이 명확해지기 전이라도 근본적인 변화에 미리 베팅해야 해요.
- 마크 앤드리슨2024
페어셰이크(Fairshake) 정치 후원
안드레센은 암호화폐 옹호 단체인 페어셰이크의 주요 기부자가 되었어요. 그는 세금 인상과 AI 및 암호화폐 산업에 대한 엄격한 규제에 대한 우려 때문에 정치적 지지 성향을 바꿨어요.
배울 점산업 특화 규제가 비즈니스 성장을 위협할 때, 리더는 정치적 환경에 영향을 미치기 위해 재정적 자원을 활용해야 할 수도 있어요.
앤드루 윌킨슨 2019픽셀 유니온 재인수
픽셀 유니온을 700만 달러에 팔았다가 새로운 경영진 아래서 어려움을 겪는 것을 보고, 앤드류는 2019년에 이를 다시 사들였어요. 그는 쇼피파이 생태계를 확장하기 위해 2,500만 달러를 투자하기로 했어요.
배울 점때로는 자신이 잘 아는 비즈니스를 다시 찾아와서 과거의 실수를 바로잡는 것이 최고의 투자가 될 수 있어요.