일론 머스크방어 우위의 인식
현대의 소모전에서는 공격에 나서는 비용이 방어를 유지하는 것보다 훨씬 더 크다는 점을 이해해야 해요.
원칙
24원칙은 대가의 공개 발언을 저희가 정리한 내용이에요.
- 일론 머스크
워런 버핏예측 불가능한 거시적 위험 헤지하기
외국 시장에 투자할 때는 예측할 수 없는 환율 변동 위험을 상쇄하기 위해 해당 현지 통화로 된 부채를 활용해요.
찰리 멍거핵심 기반 보호하기
과도한 레버리지를 통한 높은 수익 가능성보다 주요 기업의 안전을 최우선으로 생각해야 해요.
나발 라비칸트위험 할인율 적용하기
약속된 미래 수입에 대해 실패할 가능성이 크다는 점을 고려해서 높은 할인율을 적용해야 해요.
제프 베이조스폭발적 성장에 올라타기
새로운 기술이나 시장이 전례 없는 폭발적 성장을 보인다면, 안주하던 삶을 멈추고 즉시 사업을 시작해야 한다는 신호예요.
샘 올트먼시스템의 취약성 인정하기
복잡한 시스템은 초기 촉발 요인을 넘어서는 연쇄적인 효과로 고통받을 수 있다는 점을 이해해야 해요.
리드 호프먼전략적 백업 플랜 확보하기
국내 옵션이 실패할 때를 대비해 내가 부족한 자원을 가진 잠재적 파트너와 항상 강력한 관계를 유지해야 해요.
사티아 나델라매몰 비용을 인정하고 손상 처리해요
자산이나 사업부의 가치가 하락했을 때는 이를 단호하게 인정해서 재무제표에 비현실적인 가치가 남지 않도록 해야 해요.
마크 앤드리슨법적 리스크 회피를 위한 재개발
지적 재산권 분쟁이 발생했을 때는 기존 자산을 재사용하기보다 처음부터 다시 개발하는 것이 안전해요.
발라지 스리니바산국가 부채의 덫을 인식하세요
정부가 통제 불능의 국가 부채를 갚기 위해 결국 개인의 가계 자산을 담보로 취급할 수 있다는 점을 이해해야 해요.
노아 케이건안전을 위해 임의의 목표를 포기하세요
하방 위험이 이득보다 훨씬 크다면, 자존심이나 고집 때문에 목표를 끝까지 밀어붙이지 마세요.
케빈 켈리위험 공유 파트너십 공식화
파트너와 이익 및 손실을 공유하는 공식적인 계약을 맺는 것은 불확실성이 높은 환경을 견디는 데 도움이 돼요.
안드레이 카르파티선형적 특성의 결함 이해하기
적대적 취약성은 모델의 복잡성보다는 선형적인 특성에서 기인하는 경우가 많아요. 이를 인식하면 음성이나 이미지 인식 등 다양한 분야의 리스크를 파악하는 데 도움이 돼요.
앤드루 첸 미학보다 사용성 우선하기
아무도 쓰지 않는 아름답고 혁신적인 제품보다는, 많은 사람이 사용하는 투박한 모방 제품을 만드는 것이 더 나아요.
빌 걸리가짜 보안의 함정 피하기
근본적인 취약점을 해결하지 못한 채 안도감만 주는 복잡한 시스템에 투자해서는 안 돼요.
칼 세이건속았음을 인정하는 고통 경계
사람들은 자신이 속았다는 사실을 인정하는 것이 너무 고통스러워서 증거를 거부하곤 해요. 사기꾼에게 권한을 주지 않도록 주의하세요.
요한 볼프강 폰 괴테보안의 디테일에 주의하세요
준비나 방어에서 작은 실수를 범하면 원치 않는 영향력이 침입하거나 나가는 것을 막지 못하게 될 수 있어요.
카를 융높은 리스크를 인정하세요
복잡한 조사나 사업의 위험성을 충분히 인지하고, 두려움 때문에 일을 멈추지 않으면서도 필요한 예방 조치를 취하세요.
니콜로 마키아벨리대담함이 불확실성을 이겨요
운명은 대담하고 젊은 사람을 선호해요. 그들은 덜 망설이고 상황을 자신의 의지대로 지배하려는 의지가 더 강하기 때문이에요.
윈스턴 처칠기만적인 아름다움을 경계해요
표면적으로 완벽해 보이는 장소나 기회도 장기적인 성공을 불가능하게 만드는 구조적 위험을 숨기고 있을 수 있어요.
프랭클린 D. 루스벨트중립 유지와 방어 태세
외부 갈등이 발생할 때, 불필요한 리스크에 휘말리지 않도록 적절한 방어 체계를 유지하면서 질서 있는 중립에 집중해야 해요.
짐 오쇼너시약간의 광기를 수용하세요
기존의 패턴과 제약에서 벗어나 자유로워지기 위해서는 때때로 비이성적으로 보일 정도의 과감한 결단이 필요해요.
시어도어 루스벨트예상치 못한 불편함에 대비해요
곤충처럼 작고 사소해 보이는 불편함도 큰 장애물이 될 수 있어요. 처음에는 불필요해 보이더라도 적절한 도구를 챙겨야 해요.
브라이언 암스트롱낮은 위험 회피 성향 수용하기
주변 사람들 중 오직 자신만이 그 아이디어가 흥미롭다고 생각하더라도, 새로운 것을 시도하려는 의지가 있어야 해요.
사례
12사례는 공개 자료에 나온 실제 일을 저희가 간추린 내용이에요.
피터 틸2008연준의 절박한 도박
피터 틸은 연준이 완화적인 통화 정책을 통해 경기 침체를 막으려는 시도를 지켜보았어요. 그는 이를 경제적 약점에도 불구하고 세계화의 정치적 유지 가능성을 지키려는 절박한 노력으로 보았어요.
배울 점한 가지 문제를 해결하려는 정책적 개입은 종종 인플레이션이나 자산 거품 같은 새로운 위험을 초래해요.
- 워런 버핏2008
컨스텔레이션 에너지 구제
컨스텔레이션 에너지는 담보 제공 요구로 인해 유동성 위기에 처했고 파산 직전이었어요. 버크셔의 자회사인 미드아메리칸이 파산 몇 시간 전에 도착해 회사를 구제했어요.
배울 점시장 혼란기에 담보 제공 요구는 거대 기업조차 무너뜨릴 수 있어요.
- 나발 라비칸트2005
웹 2.0 거품 분석
나발은 2000년대 중반 테크 업계에서 낙관론과 투자가 늘어나는 것을 지켜봤어요. 그는 웹 2.0이 본질적으로 두 번째 거품이며, 첫 번째보다는 조금 더 조심스럽지만 비슷한 홍보 기조를 띠고 있다고 결론 내렸어요.
배울 점시장 주기는 이름만 바뀐 채 반복된다는 점을 이해하고, 창업자는 거품을 만드는 근본적인 유동성 흐름을 경계해야 해요.
젠슨 황2022Lapsus$ 사이버 보안 해킹 사건
한 해킹 그룹이 엔비디아의 소스 코드를 훔친 뒤, 드라이버를 오픈 소스로 공개하고 암호화폐 채굴 제한을 해제하라고 요구했어요. 이 사건은 엔비디아의 경쟁력이 독점적인 드라이버 스택과 CUDA 소프트웨어에서 나온다는 점을 극명하게 보여주었어요.
배울 점하드웨어와 밀접하게 결합된 독점 소프트웨어는 강력한 가격 결정력과 방어 가능한 해자를 만들어내요.
- 리드 호프먼2023
Character.AI 소송 분석
리드는 챗봇의 과실 여부를 파악하기 위해 한 아이의 자살과 관련된 Character.AI 소송 건을 검토했어요. 그는 챗봇이 자살을 부추기지 않았으며, 오히려 공감해 주는 대화 상대가 되어 전체적인 자살률을 낮출 가능성이 높다는 점을 발견했어요.
배울 점개별적인 비극적 사건보다는 전체 확률 곡선을 보고 제품의 위험성을 평가해야 해요.
하워드 막스1950심플리시티 패턴의 착각
1950년대에 심플리시티 패턴은 집에서 옷을 짓는 것이 흔했기 때문에 절대 망하지 않을 회사로 여겨졌어요. 하지만 사람들이 더 이상 옷을 직접 만들지 않게 되면서 그 비즈니스 모델은 쓸모없게 되었어요.
배울 점특정한 생활 습관에 의존하는 사업은 그 습관이 사라지면 취약해질 수밖에 없어요.
마윈2020규제 단속과 잠적
잭 마가 연설에서 중국 규제 당국과 국영 은행을 비판한 후, 앤트 그룹의 상장이 중단되었어요. 이 집중 조사 기간 동안 잭 마는 몇 달 동안 대중의 시선에서 사라졌어요.
배울 점권력 기관에 대한 공개적인 비판은 기업과 리더십에 상당한 위험을 초래할 수 있어요.
- 사티아 나델라2000
마이크로소프트 기업 분할 명령
2000년 6월, 잭슨 판사는 마이크로소프트가 독점력을 남용했다고 판결하며 회사를 운영체제와 애플리케이션이라는 두 개의 독립된 회사로 분할하라고 명령했어요. 이 판결로 인해 마이크로소프트의 시가총액은 1년 만에 6,000억 달러에서 2,700억 달러로 55%나 폭락했어요.
배울 점법적, 규제적 분쟁은 최종 결론이 나기 전이라도 막대한 시장 가치 파괴와 내부 문화적 손상을 초래할 수 있어요.
필 나이트1981고레버리지 전략
나이키 설립 후 첫 15년 동안 필 나이트는 자산 대비 부채 비율 100%로 회사를 운영했어요. 지분 투자자를 받는 대신 본인의 집까지 담보로 잡히며 대출 보증을 섰어요.
배울 점회사가 살아남는다면 고레버리지는 엄청난 부를 가져다주지만, 실수할 여유가 전혀 없다는 점을 명심해야 해요.
앤드루 윌킨슨 20152015년 기술 버블 관찰
앤드류는 10억 달러 가치 평가가 흔해지고 많은 스타트업이 명확한 수익 구조 없이 현금을 소진하는 것을 목격했어요. 그는 샌프란시스코의 임대료 상승과 개발자 고액 연봉을 언급하며 당시 상황을 1999년 닷컴 버블과 비교했어요.
배울 점시장의 과도한 낙관론은 종종 지속 불가능한 조정을 예고하므로, 창업자는 비즈니스의 기본에 집중해야 해요.
- 발라지 스리니바산2021
국채 투자자들의 손실
미국 정부와 연준 관계자들은 2021년 내내 인플레이션 위험이 없다고 주장하며 많은 이들이 국채를 사도록 유도했어요. 하지만 직후에 금리를 급격히 인상했고, 초기 지침을 믿었던 사람들은 막대한 손실을 입었어요.
배울 점기관의 지침은 갑자기 바뀔 수 있으며, 이를 그대로 따랐던 사람들은 대비책 없이 취약한 상황에 처할 수 있어요.
- 노아 케이건
페이스북 플랫폼 리스크
노아는 페이스북 플랫폼을 기반으로 사업을 키웠지만, 페이스북이 그들을 차단하면서 하루아침에 회사가 망할 뻔했어요. 이를 통해 특정 플랫폼에만 전적으로 의존하는 것의 위험성을 배웠어요.
배울 점단일 플랫폼의 알고리즘이나 규칙에 완전히 의존하지 않도록 사업을 다각화해야 해요.